증권가는 한화솔루션의 미국 내 태양광 생산단지 구축에 대해 일제히 현지 우위 사업자로서 도약할 수 있는 발판이 마련됐다며 기업 밸류에이션(평가가치) 상향을 기대한다는 전망을 내놓았다.

한승재 DB금융투자 연구원은 12일 보고서에서 한화솔루션의 목표주가를 7만1000원에서 7만4000원으로 올렸다. 그는 “태양광업체 ‘퍼스트솔라’가 미국 업체로서 주목받고 있지만 박막형 셀·모듈업체이며 미국 내 수직계열화 설비를 완성하게 될 한화솔루션의 단위당 보조금 혜택이 가장 클 수 있다”고 짚었다.

조현렬 삼성증권 연구원은 “투자로 인한 현금 유출과 IRA 정책에 따른 현금 유입을 현재 가치로 할인할 경우 약 2조9000억원(주당 1만5000원) 기업가치 상향이 가능하다”고 했다. 이어 “추정컨대 한화솔루션의 세제 혜택은 2023년 2000억원으로 시작해 10년간 7조7000억원에 달할 전망”이라며 “이에 따라 투자비의 빠른 회수가 기대된다”고 덧붙였다.

윤재성 하나증권 연구원은 “가동 시점을 고려한 세제 혜택은 2023년 1400억원, 2024년 1900억원, 2025년 약 1조원”이라며 “한화솔루션이 이번에 발표한 미국 증설분 5.3GW가 중국 모듈 관세가 부과되는 2024년 6월 이후 본격 가동된다는 점을 감안하면 중장기 그림은 매우 긍정적”이라고 평가했다. 서경원 기자