[헤럴드경제=이태형 기자]자산 시장의 불확실성이 커지면서 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출이 부실화될 수 있다는 우려가 커지고 있다. 이에 따라 PF 대출을 주력 사업으로 키워온 캐피탈 업계의 건전성 악화가 예상되면서 금융당국도 관리감독 강화에 나서기로 했다.

18일 금융감독원에 따르면 캐피탈사를 포함한 여신전문금융회사(이하 여전사)의 부동산 PF 대출 잔액은 2017년 말 6조1000억원에서 지난해 말 19조5000억원으로 5년간 3배 이상 확대됐다. 부동산 PF 대출 사업 비중이 큰 캐피탈 업계가 부동산 PF 대출 시장 성장에 사업을 공격적으로 확대했기 때문이다.

오유나 한국신용평가 수석애널리스트는 “캐피털사들이 상대적으로 안정적인 자동차금융의 비중을 축소하고 고수익고위험 자산인 기업·투자금융 자산을 늘리고 있다”며 “부동산 경기 불확실성이 커지고 있어, 부동산PF 비중이 높은 캐피탈사의 레버리지 지표 대비 실질 리스크가 높아질 수 있다”고 지적했다.

금융당국도 이 같은 문제점을 인지하고 PF 대출 관련 규제를 강화했다. 현행 카드사와 캐피탈사 등 여전사는 총 여신규모의 30% 이내에서 PF 대출과 채무보증을 실행할 수 있다. 금감원은 여기에 올 초부터 행정지도를 통해 사업장 전체 유효담보가액이 대출액의 130%를 초과해야 일반대출로 인정하도록 했다.

이에 따라 캐피탈사의 신규 브릿지론(부동산 개발사업의 초기자금을 조달하기 위한 제2금융권의 대출)의 대출액이 담보가액의 130%보다 낮게 되면 일반대출이 아닌 PF 대출로 분류되게 됐다.

브릿지론이 일반 대출이 아니라 PF 대출로 분류되면 선·후순위 대출이 모두 부동산 PF 대출로 분류된다. 위험도가 다른 대출금의 변제 순위를 고려하지 않고 사업장 전체를 기준으로 부동산 PF 대출 여부를 판단하는 셈이다.

‘30% 제한’을 받고 있는 캐피탈사로서는 상대적으로 위험부담이 크지만 이자수익이 큰 후순위 대출 취급 비중을 높일 유인이 커진다. 즉 비제도권 대출을 통해 자금을 조달해 부실 위험 대출을 확대하는 악순환이 벌어질 수 있다. 캐피탈업계 관계자는 “수신기능이 있는 저축은행과 같은 기준을 적용해 브릿지론을 PF 대출로 분류하면서, 오히려 조달비용이 높아지고 부실화 우려가 큰 대출 확대에 나서는 등 건전성이 악화될 수 있다”고 말했다.

한편 금융당국은 올해 부동산 PF 대출 등 부동산 관련 대출의 부실 가능성에 대한 점검에 나선 상태다. 점검 결과 부실이 예상되면 충당금이나 자본 등의 적립을 요구할 계획이다.

금감원 관계자는 “부동산 사업장의 토지 매입, 착공, 분양 등 사업 단계별로 리스크 점검 지표를 세분화해 부동산 관련 금융에 대한 감독을 강화할 계획”이라고 말했다.